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作者:阿邦
來源:債市邦(ID:bond_bang)
最熱門的新能源板塊,開年被砸出了股災的感覺。
這些年幾乎被主流機構拋棄的傳媒、紡織、環保、房地產,反而是氣勢如虹。
2022投資真是不好干。。
究竟是繼續干高景氣度、高估值的新能源?
還是相信均值回歸,買入尚在底部的板塊?
從開年的勢頭來看,機構似乎用腳投票選擇了后者。
拉了個行業的漲幅排名,可以看到2022開年幾個交易日漲的較好的行業均是過去幾年吃癟的。
最近5年平均漲幅排名倒數一二的傳媒互聯網和紡織服裝,2022年開年漲幅排在了全行業第2和第3的位置,僅次于打滿漲價預期的農業股。
過去5年平均漲幅排名領先的新能源、電子、食品飲料、醫療保健等板塊,卻是領跌大市。

今年會是股債均值回歸的1年嗎?現在下結論還為時尚早
今年的股市比債市要難做,面臨可能的賽道切換問題,多少基金經理大牛在賽道選擇上折戟,選對行業可比努力做研究重要太多了。
債市則是簡單了很多,寬信用的明牌已經打出,只需要等待時間的發酵,貨幣政策寬松預期打滿所帶來的利率下行,均是降低倉位和久期的好時機。
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原標題: 2022-均值回歸的1年?

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