地產資管網 作者：第六屆資管峰會
來源：地產資管網（ID:thefutureX)
國內另類投資開始崛起，成為另類資管行業的重要特征之一。
專業機構投資者也大幅增加對各類另類資產的配置。這其中，擁有強大產業背景，專注從事另類資產管理的專業機構——遠洋資本值得關注。
其在不動產投資、私募股權投資、結構化投資、戰略與創新投資四大業務板塊為主的另類資產管理領域中，通過實踐與探索，已形成一貫以之并且獨具特色的另類投資邏輯，即研究驅動、價值發現、增值賦能。
目前，遠洋資本已入圍第六屆資管新勢力大獎“年度風云企業”。
投資偏好：重點布局新經濟資產
從國內外投資優質資產的動作來看，多具備兩個重要特征，一是要符合全球經濟和人口趨勢，二是要有較大成長空間。遠洋資本深諳此道，2021年重點布局物流地產、數據地產等新經濟資產類別。
著重來看遠洋資本對物流地產的布局。截至目前，遠洋資本已實現16個物流核心節點城市的布局，規劃可租賃面積超400萬平方米，總投資規模超過200億元人民幣。
2021年6月，遠洋資本與紅星美凱龍達成合作，擬收購紅星美凱龍所持有的西藏紅星美凱龍企業管理有限公司、紅星美凱龍（上海）企業管理有限公司、天津紅星美凱龍物流有限公司等7家物流子公司。（具體請點擊《車建新甩賣遠洋資本抄底，買賣只關乎生死，無關情懷丨物流地產》查看詳情。）
10月18日，遠洋資本聯合某亞洲主權基金，發起設立4億美元物流地產私募基金。該基金專注于投資一二線及重要物流節點城市的開發型及成熟型物流地產項目。目前基金已鎖定首批位于上海和河北廊坊的三個種子項目。
遠洋資本將募集的資金用于收購手中的成熟物業，再將回收的資金投入到其他項目當中，同時，基金將物業返租給遠洋物流運營。此舉正遵循了遠洋資本物流地產的投資邏輯——網絡布局，輕重并舉，將輕資產端的PE股權投資和重資產端的地產投資優勢相結合，積極布局物流節點城市。
除物流地產外，遠洋資本還將業務“觸角”延展到醫療地產、物流地產、教育地產等多個投資領域。
大健康領域，2021年遠洋資本完成了豪思生物B+輪追加投資并戰略領投長春圣博瑪生物材料有限公司。
教育領域，遠洋資本完成了對優藍國際的首輪投資以及鯨魚配有的B+輪追加投資。
從這些項目投資來看，有2點共性：
1.被投項目多來自于物流、大健康等與土地、空間高度相關的行業；
2.多以領投或獨家領投的形式進行投資。
發力股與債：助力聯結四大投資板塊
2021年遠洋資本融資動作頻頻，主要偏向海外市場。
股權投資方面，2021年8月，遠洋資本戰投中國華融，成為主要股東。
10月，遠洋資本通過指定主體新沃投資成功收購新加坡大信商用信托管理有限公司70%的股份，正式成為管理公司控股股東。這筆收購將助力遠洋資本貫通不動產私募基金和境外公募REITs兩個平臺，實現“投、融、管、退”全鏈條閉環，為其商辦類重資產資本化退出做鋪墊。（具體請點擊《遠洋資本并購控股新加坡REIT，疏通不動產退出通路丨資本市場》查看詳情。）
發債、基金方面，6月，遠洋資本雙創債二期成功發行，總規模為8億元，創下2021年以來AA+評級發行雙創債最大規模。
同月，遠洋資本成功發行高級無抵押境外公募美元債券，發行規模5億美元，債券期限2年，票面利率6.25%，該筆發行為遠洋資本于去年獲取國家發改委中長期外債額度后，首筆中長期境外美元債。
8月，遠洋資本首支QFLP（合格境外有限合伙人）基金天津濱海遠欣股份投資中心（有限合伙）正式完成基金業協會備案，基金規模1.15億美元。
10月20日，其于新加坡交易所成功發行總規模3.5億美元的高級無抵押境外公募美元債券，債券期限364天，票息6%。（具體請點擊《重磅！遠洋資本新加坡市場發債3.5億美元，30天內三次大動作！丨資本市場》查看詳情。）
全周期樣本：鉆石大廈的完美退出
遠洋資本在2021年5月順利實現北京鉆石大廈項目的退出，且獲得較高的內部收益率。（具體請點擊《“退得出”才是王道，遠洋資本城市更新基金實現首個資產退出丨商辦資管》查看詳情。）
該項目是2017年遠洋資本通過境外股權交易的方式收購的中銀資產包項目之一。遠洋資本對我國房地產市場以及相關政策導向等內容進行研究后，借助2018年12月設立的遠洋資本城市更新基金，結合地理位置、產業集群等方面所具備的特點，對北京鉆石大廈在商業定位、物業運營、更新改造、租金提升等多個領域進行優化，通過“買入－修復－退出”的投資模式完成了投資周期內的退出，為投資人創造了良好的回報。
至此，北京鉆石大廈項目也成為遠洋資本旗下城市更新基金首個實現“買入－修復－退出”全周期的城市更新項目，更成為遠洋資本在基金管理、資產管理方面為自身乃至同類另類資產管理公司提供的值得借鑒的“樣本”。
此外，在不動產投資板塊上，1月，遠洋資本首單非地產夾層投資項目——上海京頤科技股份有限公司也通過協議轉讓的方式實現了圓滿退出，項目投資周期約17個月，綜合IRR超過年化28%，遠高于非地產夾層行業的平均收益率水平。5月，遠洋資本還完成了博車網項目的成功退出。
投資邏輯：研究驅動、價值發現、增值賦能
經歷了9年發展的遠洋資本，已成長為覆蓋“募、投、管、退”投資管理全周期，不動產投資、私募股權投資、結構化投資、戰略與創新投資四大投資領域的獨立、多元化另類投資管理機構。
其在另類資產管理領域中，遠洋資本通過實踐與探索，已經形成一貫以之并且獨具特色的另類投資邏輯，即研究驅動、價值發現、增值賦能。
其中，研究驅動在于通過深度研究和思考，提升對于外部環境和項目的研判能力；價值發現在于通過深入調研及思考，主動挖掘潛在的標的資產的內在價值；而增值賦能則基于自身能力圈，通過資源整合和協同，實現被投企業的價值提升。
遠洋資本所奉行的整套投資邏輯，可以將其輕重資產、股與債、境內與境外投資，乃至“不動產投資、私募股權投資、結構化投資、戰略與創新投資”四個業務板塊有機地聯結，為實現“募、投、管、退”資產管理全周期閉環業務格局奠定了基礎。
結語：
摩根大通資管發布的《另類投資指引報告Q3 2021》數據顯示，2021年前8個月增長規模為8460億美元，已經達到2020年整體規模的78.3%。另類資管行業規模近兩年一直在穩定增長。
遠洋資本已成為行業內不可或缺的重要“玩家”，且有著另類資管“小黑石”之稱。截至2020年底，其資產管理規模超過1332億元人民幣。一個中國另類投資市場的龍頭企業正徐徐圖之。
注：文章為作者獨立觀點，不代表資產界立場。
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