鐳射財經 作者：鐳射財經
來源：鐳射財經（ID：leishecaijing）
作為曾經的持牌消金“黑馬”，長銀五八消金近兩年業績急轉直下。
根據長銀五八消金母行公告信息，2025年長銀五八消金實現營收22.38億元，凈利潤2554.1萬元。截至2025年末，長銀五八消金總資產為338.44億元。
與2024年相比，長銀五八消金的資產規模雖然增加，但利潤表繼續滑落。與同業相比，部分同等體量或者體量更小的消金公司，盈利能力也遠超長銀五八消金。
比如，截至2025年末，北銀消費金融總資產156.71億元，凈利潤達1.74億元。錦程消費金融總資產198.26億元，凈利潤為1.58億元。尚誠消費金融總資產為290.47億元，實現凈利潤2.82億元。
其實，長銀五八消金業績調整早有跡象。2024年，長銀五八消費金融營業收入29.86億元，凈利潤0.34億元，同比分別下滑了7.64%、95.02%。
而在更早之前，長銀五八消金業績持續穩增，凈利潤能接近7億元。原本的消金“黑馬”，為何突遭降速？
由于消金公司詳細的報表數據未披露，具體原因不得而知。但一般來講，消金公司凈利潤大幅收縮，主要受信用減值計提影響，而計提也會受資產質量影響。
假如消金公司的壞賬增加，為了平衡不良水平，就必須加大核銷處置力度，相對應的撥備就會受到影響，需要消金公司新增計提維持撥備穩定。
于長銀五八消金而言，其早期業務模式以線下為主，客群較為下沉，相對應的信用風險也就更復雜。公開資料顯示，長銀五八消金的客群主要包括快遞物流客群、網約車和出租車等交通運輸客群、大型工廠產業工人、美容美發客群、外賣客群、旅游從業人員、自雇人群等。
此外，長銀五八消金雖然采取線下直營模式，但實際展業過程中難以避免中介甩單。如果存在中介滲透的情況，長銀五八線下業務模式也可能暗藏風險。
近兩年，長銀五八消金已發布多期個人不良貸款批量轉讓項目，通過甩賣不良資產包持續“回血”。不只是長銀五八消金，過去線下業務規模較大的興業消金、中銀消金也曾經歷利潤大幅下滑、甩賣不良資產的路徑。
除了壞賬壓力，“去中介”的線下展業模式，雖然在過往為長銀五八帶來持續業績增長，但在行業資產荒來臨之際，單一模式的局限性也開始顯現。
自消金線下業務風險攀升后，許多老牌線下機構都開始不斷增加線上投放，如中銀消金、興業消金，通過助貸等線上模式維持業務規模和收入穩定。
從2025年的業績表現可以看出，經過線下業務風險出清，線上助貸業務轉型加快，興業消金和中銀消金的業績開始回暖。其中，興業消費金融實現凈利潤12億元，同比增長179.07%；中銀消費金融實現凈利潤2.15億元，同比增長377.78%。
當然，長銀五八消金也在積極轉型?？梢钥吹?，近年來長銀五八消金明顯加快了信息科技和數字風控能力建設，還增設了CIO高管職位。
今年三月，長銀五八消金還發布招標公告稱，為進一步健全反欺詐風控體系，提升風險識別、預警與處置能力，擬采購專業反欺詐體系建設咨詢服務，借助外部專業力量優化現有反欺詐機制，構建適配公司業務發展的全流程反欺詐防控體系。
另外，長銀五八消費金融去年以來還陸續采購信息安全服務、風控引擎&模型管理平臺等服務項目，進一步提升風控決策引擎系統的安全性和穩定性。
一邊忙于打造數字科技底座，一邊開辟助貸業務渠道。根據此前披露的助貸合作名單，長銀五八消金助貸業務主要與頭部大廠合作，包括字節系和京東系平臺。
參照興業消金和中銀消金的轉型調整經歷，長銀五八消金在線下業務包袱甩掉、線上業務能力強化后，也有望迎來業績回暖。
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