貳零貳零（上）  債券市場監(jiān)管大事記

2020年2月5日

證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于延長公司債券許可批復(fù)時(shí)限 支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》，明確公開發(fā)行公司債券的反饋意見回復(fù)時(shí)限、已核發(fā)公司債券批文的有效期，自2020年2月1日起暫緩計(jì)算，恢復(fù)計(jì)算時(shí)間將根據(jù)疫情防控形勢變化另行通知。非公開發(fā)行公司債券、資產(chǎn)支持證券參照執(zhí)行。

2020年2月7日

人民銀行發(fā)布《關(guān)于疫情防控期間金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券有關(guān)事宜的通知》，明確網(wǎng)上申報(bào)、延長額度有效期、靈活安排發(fā)行和存續(xù)期管理、積極支持疫情較重地區(qū)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券等。

2020年2月8日

發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于疫情防控期間做好企業(yè)債券工作的通知》，支持疫情地區(qū)和疫情防控企業(yè)的債券融資需求、最大限度簡便疫情防控期間企業(yè)債券業(yè)務(wù)辦理、切實(shí)做好債券存續(xù)期信息披露和本息兌付工作。

2020年2月29日

證監(jiān)會就《證券服務(wù)機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案管理規(guī)定（征求意見稿）》向社會公開征求意見，征求意見截至3月30日。管理規(guī)定明確會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及從事資產(chǎn)評估、資信評級、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)全面實(shí)行備案制，應(yīng)當(dāng)在簽訂服務(wù)協(xié)議之日起10個(gè)工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會備案。

2020年2月29日

國務(wù)院辦公廳發(fā)布《國務(wù)院辦公廳關(guān)于貫徹實(shí)施修訂后的證券法有關(guān)工作的通知》，要求充分認(rèn)識證券法修訂的重要意義、穩(wěn)步推進(jìn)證券公開發(fā)行注冊制、依法懲處證券違法犯罪行為、加強(qiáng)投資者合法權(quán)益保護(hù)，加快清理完善相關(guān)規(guī)章制度。

2020年3月1日

新《證券法》正式發(fā)布實(shí)施。本次修訂歷時(shí)六年，共修改166條、刪除24條、調(diào)整24條，做了較大程度上的修改完善。公司債券發(fā)行正式實(shí)施注冊制，放開發(fā)行期限限制和硬性指標(biāo)要求，將資產(chǎn)證券化產(chǎn)品納入證券法規(guī)管，明確受托管理人制度，證券評級等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)全面實(shí)行備案制，加強(qiáng)信息披露，提高違法成本。新《證券法》的施行，標(biāo)志著中國資本市場發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新的歷史階段。

2020年3月1日

發(fā)改委發(fā)布《國家發(fā)展改革委關(guān)于企業(yè)債券發(fā)行實(shí)施注冊制有關(guān)事項(xiàng)的通知》，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于公開發(fā)行公司債券實(shí)施注冊制有關(guān)事項(xiàng)的通知》，證券交易所發(fā)布相關(guān)通知，明確企業(yè)債券和公司債券發(fā)行全面施行注冊制、明確發(fā)行條件，強(qiáng)化信息披露要求和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任、落實(shí)監(jiān)管職責(zé)、加強(qiáng)與有關(guān)部門的協(xié)調(diào)配合、穩(wěn)妥做好新舊制度銜接。

2020年3月3日

證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《公司債券業(yè)務(wù)工作底稿內(nèi)容與目錄指引》和《公司債券承銷業(yè)務(wù)盡職調(diào)查指引》，規(guī)范公司債券承銷機(jī)構(gòu)開展公司債券承銷業(yè)務(wù)，促進(jìn)承銷機(jī)構(gòu)做好盡職調(diào)查工作，明確公司債券承銷機(jī)構(gòu)與受托管理人從事公司債券承銷與受托管理業(yè)務(wù)時(shí)編制工作底稿的一般要求。

2020年4月16日

交易商協(xié)會發(fā)布關(guān)于公布實(shí)施《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具公開發(fā)行注冊工作規(guī)程（2020版）》《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具公開發(fā)行注冊文件表格體（2020版）》等有關(guān)事項(xiàng)的通知，加強(qiáng)資金用途管理和產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施，優(yōu)化發(fā)行工作機(jī)制，健全事中事后評議機(jī)制等。

2020年4月30日

銀行間市場首批90家機(jī)構(gòu)簽署《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷機(jī)構(gòu)自律公約》，公約從強(qiáng)調(diào)公平競爭、維護(hù)市場秩序、培育誠信文化、提倡主動自律等幾方面著眼，締約機(jī)構(gòu)有以下“十一個(gè)不”。5月15日，交易商協(xié)會因低費(fèi)率競爭警告了中信證券和興業(yè)銀行兩家主承銷商。

2020年4月30日

證監(jiān)會就《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引（試行）》（征求意見稿）正式向社會公開征求意見，征求意見截至5月30日。中國版公募reits正式起航，采用“公募基金+ABS”架構(gòu)，突破了公募基金雙10%和合格投資者200人的限制，同時(shí)在優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目遴選、投行保薦、雙重盡調(diào)、引入個(gè)人投資者（16%）、公募基金管理人組建專業(yè)團(tuán)隊(duì)、90%收益分配、強(qiáng)化相關(guān)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任等方面也做出了全面的規(guī)范。同日，證監(jiān)會 發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)相關(guān)工作的通知》，對REITS的重要意義、基本原則、項(xiàng)目要素和試點(diǎn)工作安排做出進(jìn)一步明確。

2020年5月14日

人民銀行對美國惠譽(yù)評級公司（FitchRatings）在我國境內(nèi)設(shè)立的獨(dú)資公司——惠譽(yù)博華信用評級有限公司予以備案，為《信用評級業(yè)管理暫行辦法》發(fā)布后首家完成備案的評級機(jī)構(gòu)。同日，交易商協(xié)會接受惠譽(yù)博華進(jìn)入銀行間債券市場開展部分債券品種評級業(yè)務(wù)的注冊。這標(biāo)志著惠譽(yù)評級公司成為繼2019年標(biāo)普全球公司之后第二家獲準(zhǔn)進(jìn)入中國市場的外資信用評級機(jī)構(gòu)。

2020年5月21日

證券交易所發(fā)布《關(guān)于開展公開發(fā)行短期公司債券試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，按照新《證券法》相關(guān)規(guī)定，明確發(fā)行人可以公開發(fā)行期限在一年以內(nèi)的短期公司債券。

2020年5月22日

交易商協(xié)會首批受托管理人名單發(fā)布，為當(dāng)前債務(wù)融資工具持有人集體行動困難、與司法程序銜接不暢等問題提供了抓手。

2020年5月27日

金融委辦公室發(fā)布11條金融改革措施，包括出臺《標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)管理辦法》、發(fā)布《標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)認(rèn)定規(guī)則》、發(fā)布《外國政府類機(jī)構(gòu)和國際開發(fā)機(jī)構(gòu)債券業(yè)務(wù)指引》、推動信用評級行業(yè)進(jìn)一步對內(nèi)對外開放、引導(dǎo)注冊會計(jì)師行業(yè)規(guī)范有序發(fā)展、出臺《加強(qiáng)金融違法行為行政處罰的意見》等方面。

2020年6月2日

交易商協(xié)會首批3單ABCP項(xiàng)目同步掛網(wǎng)發(fā)行，ABCP是指單一或多個(gè)企業(yè)（發(fā)起機(jī)構(gòu)）把自身擁有的、能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的應(yīng)收賬款、票據(jù)等資產(chǎn)按照“破產(chǎn)隔離、真實(shí)出售”的原則出售給特定目的載體（SPV），并由特定目的載體以資產(chǎn)為支持進(jìn)行滾動發(fā)行的短期證券化類貨幣市場工具，為企業(yè)提供了兼具流動性和資產(chǎn)負(fù)債管理的新型工具。

2020年6月12日

交易商協(xié)會發(fā)布《非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》（2020版）《非金融企業(yè)超短期融資券業(yè)務(wù)指引》（2020版）及《非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》（2020版），全面刪除了“待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%”的限制。

2020年6月18日

財(cái)政部采取市場化方式，公開招標(biāo)發(fā)行首批1000億元抗疫特別國債。

2020年6月24日

發(fā)改委就《縣城新型城鎮(zhèn)化建設(shè)專項(xiàng)企業(yè)債券發(fā)行指引（征求意見稿》，債券市場再添新品種。專項(xiàng)債主要用于縣城（含縣級市城區(qū)）建設(shè)項(xiàng)目的企業(yè)債券。允許使用不超過50% 的債券募集資金用于補(bǔ)充營運(yùn)資金。應(yīng)為市場化自主經(jīng)營的項(xiàng)目，且可產(chǎn)生穩(wěn)定持續(xù)的經(jīng)營性現(xiàn)金流。重點(diǎn)支持縣城產(chǎn)業(yè)平臺配套設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目、縣城智慧化改造建設(shè)項(xiàng)目、縣城新型城鎮(zhèn)化其他領(lǐng)域建設(shè)項(xiàng)目。

2020年6月28日

人民銀行發(fā)布2020年第6號公告，正式發(fā)布《標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)管理辦法》，7月28日起正式實(shí)施。該辦法旨在規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)融資機(jī)制，更好的服務(wù)中小企業(yè)和供應(yīng)鏈融資。標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)是指存托機(jī)構(gòu)歸集核心信用要素相近、期限相近的商業(yè)匯票組成基礎(chǔ)資產(chǎn)池，以基礎(chǔ)資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持而創(chuàng)設(shè)的等分化收益憑證。標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)屬于貨幣市場工具，不涉及產(chǎn)品分層、分級，不屬于資產(chǎn)支持證券。